DMI指标详解

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DMI指标栏目告诉你什么是DMI指标,它是怎么计算的,如何有效的运用它。各种名师对DMI指标的详解,几位绝顶高手20年交易精华,DMI指标的最全用法,悟透胜读十年书让你学懂看透DMI指标,成为下一个赢家。


市场特殊机会之DMI

DMI指标又叫动向指标或趋向指标,其全称叫“Directional Movement Index,简称DMI”,也是由美国技术分析大师威尔斯·威尔德(Wells Wilder)所创造的,是一种中长期股市技术分析(Technical Analysis)方法。

DMI指标是通过分析股票价格在涨跌过程中买卖双方力量均衡点的变化情况,即多空双方的力量的变化受价格波动的影响而发生由均衡到失衡的循环过程,从而提供对趋势判断依据的一种技术指标。


DMI指标的组成

DMI指标由四条线构成,它们分别是正DI、负DI、ADX、ADXR,当正DI从下向上运行突破负DI时,显示多方力量增加,为一般性买进信号;当负DI从下向上运行突破正DI时,显示空方力量增加,为一般性卖出信号;投资者如仅依靠上述两条选择买卖点,那么在大多数情况下,只能保本平仓,甚至发生亏损。原因是当股价作窄幅波动时,股价波动至通道上轨时,指标刚刚发出买入信号,一旦买入,正好被套。股价波动至通道下轨时,指标刚刚发出卖出信号,投资者一旦割肉出局,正好卖个底价,因此,仅仅简单地使用正负DI相互交叉,决定买卖点,显然是欠妥的。

DMI指标详解

DMI指标的原理

DMI指标是通过分析股票价格处于上升和下跌过程的供需关系的平衡点,也就是供需关系会受到价格变动而产生从均衡到失衡的循环过程。

这一点与很多其他指标一样,都是根据每天收盘价走势以及上升或者下跌幅度的累计数来计算出不同的分析数据,但DMI与其他指标的不同之处在于,其并未忽视每日高低价的波动幅度。

股市中常常发生这种情况:两日收盘价可能是相同的,但是如果其中一天波动较小,另一天振幅却在10%以上,那么这两天股价波动的意义肯定是不同的。DMI指标就是把每日高低价的波动幅度因素计算在内,综合预测分析未来行情走势。


DMI指标的计算方法

1.上升动向值(+DM)、下降动向值(-DM)和无动向值

DMI指标的计算公式如下:

上升动向值(+DM)= |当日最高价 - 前一日最高价|

如果+DM < |当日最低价 - 前一日最低价|,则+DM = O

下降动向值(-DM)= |当日最低价 - 前一日最低价|

如果-DM < |当日最高价 - 前一日最高价|,则-DM = O

无动向值为当日的(±DM)= 0

2.真实波幅(TR)表示当日价格较前一日价格的最大变动值

其计算方法如下:

A=|当日最高价 - 当日最低价|

B=|当日最高价 - 前一日收盘价|

C = |当日最低价 - 前一日收盘价|

真实波幅(TR)=(A、B、C中数值最大者)

3.计算+DM、-DM、TR的n日累和

4.上升动向指标(PDI)(+DI)= ∑ + DM/∑TR×100,

下降动向指标(MDI)(-DI)= ∑ - DM/∑ TR×100

5.DX=(PDI-MDI)/(PDI+MDI)×100

(动向平均数)ADX = DX的m日移动平均值

6.ADXR =(当日ADX+前一日ADX)/2

其中,参数n设置为14,参数m为6。


DMI指标的技术图形

DMI指标的技术图形如图1所示。

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DMI指标的实战技巧

DMI指标的实战技巧主要集中在DMI指标的PDI、MDI、ADX和ADXR这四条曲线的交叉情况以及PDI曲线所处的位置和运行方向等两个方面(注:分析家软件上的PDI曲线和MDI曲线就是钱龙等软件上的+DI曲线和﹣DI曲线)。下面以分析家软件上的日参数为(42,72)的DMI指标为例,来揭示DMI指标的买卖和观望功能。(注:钱龙软件42日指标参数与分析家软件上这个参数相对应,其使用方法大体相同)。

一、买卖功能

1、当DMI指标中的PDI、MDI、ADX和ADXR这四条曲线在20附近一段狭小的区域内作窄幅盘整,如果PDI曲线先后向上突破MDI、ADX、ADXR曲线,同时股价也带量向上突破中长期均线时,则意味着市场上多头主力比较强大,股价短期内将进入强势拉升阶段,这是DMI指标发出的买入信号。如图(8–1)所示。

2、当DMI指标中的PDI、MDI、ADX和ADXR这四条曲线在20──40这段区域内作宽幅整理,如果PDI曲线先后向下跌破ADX和ADXR曲线时,投资者应密切注意行情会不会反转向下,一旦PDI曲线又向下跌破MDI曲线,同时股价也向下突破中长期均线,则意味着市场上空头主力比较强大,股价短期内还将下跌,这是DMI指标发出的卖出信号。。

二、持股持币功能

1、当DMI指标中的PDI曲线分别向上突破MDI、ADX、ADXR后,一直在这三条曲线上运行,同时股价也依托中长期均线向上扬升,则意味着市场上多头力量依然占据优势,股价还将上涨,这是DMI指标比较明显的持股信号,只要PDI曲线没有向下跌破这三条曲线中的任何一条,投资者就可以坚决持股待涨。

2、当DMI指标中的PDI曲线分别向上突破MDI、ADX、ADXR后,如果经过一段时间的高位盘整,PDI曲线向下跌破ADX曲线但在ADXR处获得支撑,并重新调头上行,同时也在中期均线附近获得支撑,则表明市场强势依旧,股价还将上扬,这也是DMI指标的持股信号,投资者还可短线持股待涨。

3、当DMI指标中的PDI曲线向下跌破MDI、ADX、ADXR后,如果PDI曲线一直运行在这三条线下方,并且在20以下区域作水平或向下运动,同时股价也被中长期均线压制下行时,则意味着市场上空头力量占绝对优势,股价将继续下跌,这是DMI指标比较明显的持币信号,只要PDI曲线没有向上突破这三条曲线中的任何一条,投资者就应坚决持币观望。


DMI指标有四条线,缠绕交错看起来很复杂,其要点是:

第一:PDI线很长时间在其他3条线下运行,突然某一日或两日,PDI线以极强的力度连上穿3线。

第二:当日股价涨幅要达到5%以上,涨停最好!

第三:成交量较前段时间也有效放大。

一定要满足以上3个条件,只要满足以上3个条件大胆介入,准确达比较高!


DMI指标抄底法

在业界DMI是很少人能看懂它的内在优势,一般只有资深股民才会用它。因为它看上去很复杂,很多人看一眼就觉的头晕,正因为它的复杂性所以一般的投资者不把它当一回事看待,也正因为它有很好的内在价值,所以有很多资深高手一直把它当宝一样使用。


DMI指标的买卖点

市场行情趋向明显时,指标效果理想。PDI(上升方向线),MDI(下降方向线),ADX(趋向平均值)。

1、 PDI线从下向上突破MDI线,显示有新多头进场,为买进信号;

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首创股份(600008)于2010年7月20日时,其DMI指标中的PDI指标线突破了MDI指标线。这说明此时行情中有了新的、有力的多方力量进人,是比较可靠的买人信号,如上图所示。


2、PDI自下往上突破20——突破20时买入

从下图来看,2011年2月14日,济南钢铁(600022)的PDI指标突破20,这表示多方力量逐渐增强,是一种看涨信号。投资者可以把此时作为买入时点。

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不过在买入的同时,投资者需要着重观察一下情况,做进一步的确认:PDI向上突破过程中,成交量是否配合放大,如果放大则表明多方力量逐渐增强,这种形态的看涨信号更为可靠;还有在PDI突破20之后,如果在20~40区间内反复震荡,也可以看做是股价持续上升的信号。如果PDI很快下跌突破20,这表明多方后续力量不足。若PDI快速突破40,这时可能表明市场行情进入超买状态。这表明股价后期上涨空间较小;若PDI向上突破了20时,MDI也同样被突破,这种形态的看涨信号将更可靠。


3、ADX与ADXR形成低位金叉,同时PDI位于MDI上方——金叉日买入

2011年6月30日,金发科技(600143)的ADX与ADXR在股价低位形成金叉,同时PDI指标线位于MDI指标线上方。这表明,低位瓜荡的行情就要结束,是股价即将迎来上涨的信号。而此时的金又交叉点就是买入点,如下图所示。

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4、PDI、ADX和ADXR向上发散一一发散后逐步买入

如图示,2011年7月14日,大元股份(600146)的MDI线向下突破ADX,向下跌落在四条指标线最低位置,同时该股的PDI、ADX以及ADXR三条指标线却同时向上发散。

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出现这种形态表示市场人气在逐渐增强,股价将会横盘整理完毕,是一种看涨买入信号。投资者在看到此形态时,可积极买入股票。这里同样需要注意一点:三条曲线向上发散期间,需要成交量的配合,若成交量配合放大,这种形态的看涨信号更可靠。


5、 PDI线从上向下跌破MDI线,显示有新空头进场,为卖出信号;

如图所示,2011年8月23日,香江控股(600162)的PDI线向下突破MDI线,该形态表明当前市场中的多方力量不断减少,空方力量逐渐复苏,未来股价将是空方占据主导,股价将持续下跌。所以投资者在看到此信号时,最好及时卖出。

如果投资者看到PDI向下突破MDI之前,股价已经出现下跌,那么这种形态的卖出信息更可靠。反之,如果在上涨行情中出现此形态,那么此看跌信号并不有效。另外,PDI跌破MDI的两条曲线所处位置越高,这种形态看跌信号更可靠。此形态若出现在20之上要比出现在20之下更为可靠。

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如果MDI突破PDI之后依然继续上涨,PDI却持续下跌,这两者的距离慢慢增大,那么这种形态的看跌信号更强烈。若两者在20附近区域结合在一起,那么未来股价将可能出现横盘整理行情。


6、MDI自20以下回升一一再次回落并跌破20时卖出

如图所示,2011年6月28日,联美控股(600167)的MDI指标线自下往上突破20,但是短短一个星期过后,MDI又跌破20,这种情况表示市场中空方力量逐渐复苏,是一种看跌卖出信号。在这种形态出现之后,投资者应迅速卖出。

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此时应注意:在MDI处于20之下横盘整理时,成交量若出现缩小,是多方力量变弱的证明。未来MDI若突破20,那么这种看跌信号更强烈。如果MDI突破20时也突破PDI, PDI也迅速地下跌到20之下,这就可以证明是多方力量衰弱,空方力量强劲的信号。


7、ADX与ADXR发生高位死叉——死叉日卖出

如图所示,卧龙地产(600173)在2011年4月18日的时候,ADX指标线与ADXR指标线在接近60的高位发生死叉。这表示此时行情中多方力量减弱,空方力量在加强,表示上涨行情的结束。

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有一点需要投资者注意的是,ADX指标线与ADXR指标线发生死叉的现象很常见,这不是一个长线信号。而且当两者发生死叉时,必须是在上涨行情中,才能判定股价要下跌的信号。

另外,股价在处于上涨行情中,PDI处于MDI之上,若ADX与ADXR高位形成死叉之后,PDI和DMI之间会快速靠近。如果在几个交易日之内PDI跌破MDI,那么就表明多方力量消耗完毕,空方占据主动,股价开始下跌行情。

如果ADX与ADXR在高位出现死叉之后迅速回落到20周围,并和DMI指标另外两条线在20附近纠结,这就表明上涨行情结束,股价进人顶部盘整时期,多方和空方进入僵持阶段。在此种情况之下,投资者可在卖出股票之后继续观望,在调整之后股价再次上涨时买入。


8、PDI下穿其他三条曲线——跌穿日卖出

如图所示,2011年8月4日,中国玻纤(600176)PDI指标线向下运行的过程中,穿过了其他三条曲线,跌到最下方。该现象发生在股价跌落的过程中,表示今后的下跌速度会进一步加快,投资者此时应该立即卖出所持股份。

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一般来说,PDT迅速下降的时间内,一旦突破MDI,就代表弱势行情即将的预兆。再加上ADX与ADXR出现低位金叉,则更验证了股价加速下跌的预兆。

另外,在此形态形成之后PDT曲线所处位置越低,表明多方力量越弱,此时这个形态发出的看跌信号也就更强烈。


【盘面特征】第一:

PDI线很长时间在其他3条线下运行,突然某一日或两日,PDI线以极强的力度连上穿3线。

【买入技巧】

1、一定要同时满足以上3个条件,只要满足以上3个条件大胆介入,准确达95%以上!

2、锁定目标股之后,用SAR指标管理,发出买入信号之后,买进。

【卖出技巧】

1、当股价一直上升,当出现5日均线掉头出现拐点,立即卖出。

2、时刻关注目标股,当SAR管理指标发出卖出信号,卖出。

【操盘纪律】

1、选好目标股之后,只要大盘运行在上升通道,目标股符合买入条件,就在第一时间买进。

2、只要大盘或是目标股有其中之一到达顶部,发出卖出信号,不论目标股是盈利还是亏损,解决卖出,宁可买错,绝不恋战。

【实战案例】

案例一:隆平高科(000988),它在4月14日启动当天,DMI指标的PDI以很强的力度冲过其他3线,并且当日涨停,也符合涨幅大于5%的条件,成交量也有效发大。该股当日的满足了DMI捕捉爆涨股绝招的三个条件,当日就可以介入,以后一直沿质变趋势线上升,到5月14日发出卖出信号,从介入的18元到大涨到最高47元,涨幅达100%以上!

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案例二:华锦股份(000059),该股同时符合上述的PDI线很长时间在其他3条线下运行,突然某一日或两日,PDI线以极强的力度连上穿3线,同时当日股价涨幅要达到5%以上以及成交量较前段时间也有效放大。出现买点后个股持续上涨,涨幅近70%。

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案例三:

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DMI指标的空中加油法则

其技术形态是,ADX在60以上发生向下转折可视为行情的终结

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但是当ADX下降到40-60之间,随即再度回头上升

在此期间,股价并未大幅下行,而是走出横盘整理或小幅下行的态势。

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随着ADX再度回升股价向上猛涨,这种现象称为"空中加油"形态,也是大行情延续的征兆。


应用DMI指标的缺点

(1)±DI交叉信号要较其他指标反应速度慢,因此中长线投资者适用于此种指标,此种指标并不适用于短线投资者,若非要使用此指标指导短线交易,可以把周期设定为半小时或者一小时。对于±DI交叉信号应当避免使用,可以使用KD或者MACD交叉来作为买卖指导。

(2)指标周期设定时间长才能有效。

(3)常会出现ADX已经转折,股价依然持续前进,并未出现反转。

(4)在市场强势时,ADX也会失真,但可依然按照ADX转折信号操作,指标会自行修复。

(5) ADX转折必须在50之上才能够有效,通常ADX转折后,会持续下降到20。若ADX只下降到40~60之间就掉头上升,那么这也就是大行情将要到来的预兆。

(6)在ADXR低于20时,说明市场低迷,所有指标失去功效,这时应当立即离场;在ADXR处于20~25时,只有布林线具有参考价值。

(7)DMI指标适合应用在行情波动十分明显的行情中,如果行情处于盘整时,这个指标效果则不理想。这个指标的功能基本是研判市场运行趋势,更适用于中期交易者的指标


最后附送“DMI擒牛”指标源码(副图与选股):

N:=14;M:=6;

MTR:=SUM(MAX(MAX(HIGH-LOW,ABS(HIGH-REF(CLOSE,1))),ABS(REF(CLOSE,1)-LOW)),N);

HD :=HIGH-REF(HIGH,1);

LD :=REF(LOW,1)-LOW;

DMP:=SUM(IF(HD>0&&HD>LD,HD,0),N);

DMM:=SUM(IF(LD>0&&LD>HD,LD,0),N);

PDI:=DMP*100/MTR;

MDI:=DMM*100/MTR;

ADX:=MA(ABS(MDI-PDI)/(MDI+PDI)*100,M);

ADXR:=(ADX+REF(ADX,M))/2;

XG:CROSS(PDI,MDI) AND CROSS(PDI,ADX) AND CROSS(PDI,ADXR);

注意:由于该指标添加了“当日股价涨幅要达到5%以上”和“成交量较前段时间也有效放大”这两个条件后,指标信号明显减少,将该条件删除后,每天都能选出股票。因此大家拿到该指标后,选出的个股具体能否买入还需结合上述两个条件自行判断。

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